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期货从业真题精选及解析(二)
2018-04-11 25
期货从业真题精选及解析(二)

 1、某套利者买入5月份铝期货合约的同时卖出6月份的铝期货合约,价格分别为15730元/吨和15830元/吨,套利者建仓后,5月份铝期货价格上涨至16010元/吨,6月份涨幅相对较小,为15870元/吨,如果套利者按照此价格同时将两个合约对冲了结该套利交易,在平仓时的价差为( )。

    A、100

    B、140

    C、-100

    D、-140

    【正确答案】 D

    【答案解析】 在平仓时的价差仍应该用6月份的价格减去5月份的价格,即为-140元/吨(而不应该用5月份价格减去6月份的价格,即140元/吨)。参见教材P129.

    2、下列关于基差走强与走弱的说法,正确的有( )。

    A、当基差变大时,称为“走强”

    B、当基差变小时,称为“走强”

    C、当基差变大时,称为“走弱”

    D、当基差变小时,称为“走弱”

    【正确答案】 AD

    【答案解析】 本题考查基差走强与走弱。当基差变大时,称为“走强”,当基差变小时,称为“走弱”。参见教材P110.

    3、套期保值操作具有( )的特点,即对规模大的企业而言,从事套期保值的平均成本要低于规模小的企业。

    A、商业经济

    B、规模经济

    C、规模不经济

    D、商业不经济

    【正确答案】 B

    【答案解析】 本题考查正确理解套期保值。套期保值操作具有规模经济的特点,即对规模大的企业而言,从事套期保值的平均成本要低于规模小的企业。参见教材P104.

    4、期货合约的主要条款包括( )。

    A、合约名称

    B、报价单位

    C、交易单位

    D、合约价值

    【正确答案】 ABCD

    【答案解析】 本题考查期货合约的主要条款。期货合约的主要条款包括:①合约名称;②交易单位/合约价值;③报价单位;④最小变动价位;⑤每日价格最大波动限制;⑥合约交割月份(或合约月份);⑦交易时间;⑧最后交易日;⑨交割日期、等级、地点、方式;⑩交易手续费和交易代码。除了上述条款,期货合约中还规定了最低交易保证金这一重要条款。参见教材P62-65.

    5、中国金融期货交易所采取( )结算制度。

    A、全员

    B、会员分类

    C、综合

    D、会员分级

    【正确答案】D

    【答案解析】本题考查我国境内期货结算制度。中国金融期货交易所采取会员分级结算制度,即期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。结算会员可以从事结算业务,具有与交易所进行结算的资格;非结算会员不具有与期货交易所进行结算的资格。参见教材P42。

    6、期货交易实行保证金交易,也称为“杠杆交易”,这一特征使期货交易具有( )的特点。

    A、高收益

    B、低收益

    C、高风险

    D、低风险

    【正确答案】 AC

    【答案解析】 本题考查期货交易的基本特征。期货交易实行保证金交易,也称为“杠杆交易”,这一特征使期货交易具有高收益和高风险的特点。参见教材P16.

    7、1972年5月,( )设立了国际货币市场分部(IMM),首次推出了外汇期货合约。

    A、芝加哥期货交易所

    B、芝加哥商业交易所

    C、纽约商业交易所

    D、伦敦国际金融交易所

    【正确答案】B

    【答案解析】1972年5月,芝加哥商业交易所(CME)设立了国际货币市场分部(IMM),首次推出包括英镑、加元、西德马克、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。

    8、期货市场量价分析是在研究( )的关系的基础上,来分析判断未来期货价格走势。

    A、持仓量的变化

    B、期货盘面价格的变化

    C、交易量增减变化

    D、前十个交易日成交价格变化

    【正确答案】 ABC

    【答案解析】 本题考查量价分析。期货市场量价分析是指在研究期货盘面价格的变化和交易量、持仓量的增减变化三者关系的基础上,分析判断未来期货价格走势。参见教材P318.

    9、下列没有采取每日价格最大波动限制的股指期货有( )。

    A、中国的沪深300指数期货

    B、中国的香港恒生指数期货

    C、英国FT-SE100指数期货

    D、新加坡交易的日经225指数期货

    【正确答案】 BC

    【答案解析】 本题考查沪深300指数期货。中国的香港恒生指数期货和英国FT-SE100指数期货没有每日价格波动限制。参见教材P266.

    10、我国上证50ETF期权可看做是( )。

    A、股票期权

    B、股指期权

    C、债券期权

    D、基金期权

    【正确答案】 A

    【答案解析】 本题考查ETF与ETF期权。上证50ETF期权属于窄基股票组合,因而其期权可看做股票期权。参见教材P290.



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