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期货从业考试《基础知识》第九章第三节知识点:结算公式与应用
2019-07-18 0
为了让大家更好的学习期货从业资格​,传知网校小编整理了期货从业考试《基础知识》第九章第三节知识点:结算公式与应用,希望对您有所帮助!

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知识点:

(一)、结算的相关术语。

①结算价是当天交易结束后,对未平仓合约进行当日交易保证金及当日盈亏结算的基准价

郑州、大连、上海交易所:取合约当日成交价格按成交量的加权平均价;无成交价,取上一交易日结算价

中金所:合约最后一小时成交价按成交量的加权平均价

②开仓、持仓、平仓。

开仓:又叫建仓,分买入开仓、卖出开仓

持仓:买入(多头)持仓,卖出(空头)持仓

(二)、逐日盯市、逐笔对冲两种方式比较

区别:

1)逐日盯市实行每日无负债结算制度,每日计算当日盈亏;逐笔对冲每日计算开仓之日起到当日累计盈亏,得出最终盈亏

2)逐日盯市对当日盈亏计算时,未平仓合约盈亏作为持仓盯市盈亏,累计计入当日结存;

逐笔对冲对盈亏计算时,未平仓合约盈亏作为浮动盈亏,不计入当日结存,一旦平仓,其时的浮动盈亏转入平仓盈亏,结算时浮动盈亏归0

3)对历史持仓计算,采用价格不同

逐日盯市:平仓盈亏计算采用上日结算价、平仓价;持仓盯市盈亏采用当日结算价、上日结算价

逐笔对冲:平仓盈亏计算采用开仓价、平仓价;浮动盈亏采用开仓价、当日结算价

共同点:保证金占用、当日出入金、当日手续费、客户权益、质押金、可用资金、追加保证金、风险度没有差别;对于当日持仓、平仓的合约,盈亏计算相同

(三)、结算的基准

交易所对会员存入交易所专用结算账户的保证金实行分账管理,为每一会员设立明细帐户,按日序时登记核算每一会员出入金、盈亏、交易保证金、手续费等。

交易所实行保证金制度,保证金分为结算准备金和交易保证金。结算准备金设最低余额,每日交易开始前,会员结算准备金余额不得低于此额度,若结算准备金余额大于零而低于结算准备金最低余额,不得开新仓;若结算准备金余额小于零,则交易所将按有关规定对其强行平仓。

交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金,是已被合约占用的保证金。当买卖双方成交后,交易所按持仓合约价值的一定比率向双方收取交易保证金。

交易所实行每日无负债结算制度。该制度是指每日交易结束后,交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收应付的款项实行净额一次划转,相应增加或减少会员的结算准备金。


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